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电子行业:LCD价格涨幅大超市场预期,持续看好国内面板行业龙头,维持“推荐”评级

发布时间:2020-02-26 14:44    来源媒体:格隆汇

机构:新时代证券

评级:推荐

投资组合:

京东方A、TCL科技、兆易创新、汇顶科技、捷捷微电、深南电路、圣邦股份、卓胜微、乐鑫科技。

核心公司:

重点推荐:兆易创新、圣邦股份、韦尔股份、卓胜微、汇顶科技、中微公司、北方华创、澜起科技、乐鑫科技、捷捷微电、深南电路、立讯精密、鹏鼎控股、京东方A、TCL科技、三利谱、锐科激光、柏楚电子等;受益标的:闻泰科技、北京君正、三安光电、歌尔股份、工业富联、生益科技、领益智造。?本周投资主题:2月LCD涨价大超市场预期。

京东方A柔性OLED获华为大单,TCL华星柔性OLED进入小米10供应链。根据腾讯新闻报道,近期华为将会两款新机:MateXs和P40,其中,MateXs统一采用京东方AMOLED柔性屏;P40统一采用AMOLED柔性屏,P40Pro采用采用LG和三星的双曲面屏幕。此外,根据2月13日小米10发布会信息,小米10的AMOLED曲面屏供应商为三星和华星光电。我们认为OLED已经成为高端手机的标配,随着5G换机潮来临,OLED渗透率将持续提升,IHSMarkit预测,2020年柔性AMOLED出货量将达到3.36亿,超过刚性OLED面板3.16亿的出货量,占比将从2018年的38.9%上升到52%。目前限制OLED继续渗透的因素是产能不足,绝大部分供应来自于三星。我们判断国内龙头面板厂商京东方、TCL华星在OLED正在全面追赶韩国厂商,积极扩产OLED产能,技术不断进步,与韩国厂商差距将逐步缩小,未来将充分受益于下游行业大发展。

上周调研及报告

【公司深度】TCL科技:聚焦面板,华星光电效率之王

【周观点】特斯拉国产化开启汽车半导体黄金时代(附明细)

风险提示:武汉疫情引起下游需求不及预期;国产替代进展不及预期;贸易战持续恶化。

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